Cresce il mercato dell'impact investing in Italia e attrae nuovi investitori. L'indagine di FSVGDA
Fonte FSVGDA 

Cresce il mercato dell'impact investing in Italia e attrae nuovi investitori. L'indagine di FSVGDA

 All’interno dell’Impact Report 2023, Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore (o “FSVGDA”) pubblica un’indagine sull’andamento del mercato italiano dell’impact investing, con particolare riferimento all'approccio “strictly impact” che, a differenza degli investimenti effettuati con criteri ESG, si pone come finalità prioritaria il raggiungimento di obiettivi di impatto sociale, ambientale o culturale, misurabili e intenzionali, unitamente all’ottenimento di un rendimento finanziario.


Nove sono complessivamente gli attori attivi nel mercato dell’impact investing “strictly impact” oggetto dell’indagine (due in più rispetto al 2022): Oltre Venture, Oltre III, Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore, SocialFare Seed, SEFEA Impact SGR-Gestore EuVECA, a|impact SICAF EuVECA S.p.A., Opes Italia SICAF EuVECA S.p.A. e The20Fund, oltre a Phitrust, al momento unico investitore non italiano


Con riferimento al mercato italiano "strictly impact" (approccio all’impact investing dei fondi che operano secondo logiche “impact first”, adottando nelle operazioni di investimento i principi di un impact investment “puro” - intenzionalità, addizionalità e misurabilità dell’impatto perseguito, unitamente all’attesa di un rendimento finanziario), secondo l’indagine realizzata da FSVGDA, il capitale disponibile per gli investimenti a impatto in Italia (Asset Under Management) è passato dai 231 milioni di euro del 2022 a 246,4 milioni di euro nel 2023, aumentando di 15,4 milioni (+6,7%): un trend di crescita costante, considerando che nel 2017 si attestava a €46 milioni.


Anche il numero di investimenti annui (compresi anche i follow-on) è aumentato, passando da 58 nel 2022 a 68 nel 2023, mentre l’ammontare investito annualmente è diminuito, dai 37,4 milioni del 2022 a 20,7 milioni nel 2023 (-49%). La decrescita dell’ammontare investito a fronte dell’aumento del numero di investimenti annui (58 nel 2022 vs 68 nel 2023), fa registrare una diminuzione del ticket medio di investimento, che passa da 650mila del 2022, a 300mila euro nel 2023. Tale flessione è da ricondursi principalmente alle incertezze nelle prospettive di crescita del mercato che, analogamente a quanto avvenuto nel Venture Capital tradizionale che in Italia ha registrato un calo del 24% del numero di deal (dati dalla Terza edizione del “Venture Capital Scanner” di Bain & Company Italia), hanno spinto molti operatori alla prudenza, generando una riduzione dell’ammontare investito.

 

Tabella mercato impact investing 2023 ITA

 

“Con riferimento al mercato italiano degli investitori attivi nell’impact investing con l’intenzione prioritaria di generare un impatto misurabile – considerando il numero di veicoli in fase di strutturazione e fundraising – è possibile ipotizzare che entro il 2025 il capitale disponibile per gli investimenti a impatto realizzati con una logica cosiddetta “Impact first”, o “Investing for impact”, possa superare la soglia dei 300 milioni di euro, raggiungendo 325 milioni di euro di Asset Under Management. L’andamento del mercato dal 2017 al 2023 è, infatti, sintomatico di un settore che sta attirando sempre più l’interesse di nuovi investitori desiderosi di investire in imprese economicamente sostenibili che affrontino sfide sociali, ambientali o culturali in modo intenzionale. Un approccio più “profondo” rispetto a quello guidato dai criteri ESG e che privilegia investimenti in soggetti che hanno l’obiettivo prioritario di creare un impatto misurabile, definito ex ante e parte integrante del modello di attività e del piano industriale. Questo approccio ha un grande potenziale trasformativo per l’industria finanziaria, che auspico il movimento dell’impact investing possa riuscire a preservare e diffondere.”  – ha dichiarato Marco Gerevini, Consigliere di amministrazione della Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore.

 

Dicono di noi...