FSVGDA: 4 anni di impact investing per supportare l’innovazione a impatto

Dalla sua nascita (2017) la Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore (o FSVGDA) sta accompagnando lo sviluppo dell’ecosistema italiano dell’impact investing - sui versanti della domanda e dell’offerta di capitale - contribuendo alla sua promozione mediante un’attività integrata di capacity building, investimento e advisory.
È quanto emerge dall’Impact Investing Report 2020 “Spreading impact by investing”
Al suo interno è stata pubblicata anche un’indagine sull’andamento del mercato italiano “strictly impact”: un approccio all’impact investing peculiare degli investitori che operano secondo logiche “impact first”, adottando nelle operazioni di investimento i principi base di un impact investment vero e proprio - intenzionalità, addizionalità e misurabilità dell’impatto perseguito, unitamente all’attesa di un rendimento minimo.
Avviata sotto l’impulso di Fondazione Cariplo, nell’ambito del programma intersettoriale Cariplo Social Innovation, FSVGDA prende vita da un complesso percorso di ristrutturazione che ha riunito e rivitalizzato il patrimonio della Fondazione Giordano Dell’Amore e della Fondazione Opere Sociali.
Al 31/12/2020, la Fondazione ha investito complessivamente 6MLN/€ di euro in 17 iniziative: 2,5MLN/€ in 4 fondi di impact investing e 3,5MLN/€ in 8 imprese e 5 start-up che hanno concluso con successo i percorsi di empowerment e impact investment readiness offerti nell’ambito del programma Get it!. Il portafoglio di investimenti diretti in imprese e start-up è molto eterogeneo e ripartito tra il settore culturale (55%), sociale (30%) e ambientale (15%).
Gli indicatori di performance elaborati dal team dell’Evaluation Lab della Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore - risultanti dall’aggregazione di alcuni KPI comuni ai 13 investimenti diretti - evidenziano i seguenti dati: dal 2017 al 2020, 2.257.044 persone hanno beneficiato delle attività promosse dalle società partecipate, di cui 11.535 ascrivibili alle fasce deboli; 4.541 le realtà imprenditoriali coinvolte dalle attività promosse dai soggetti in portafoglio; 430 le alleanze operative sviluppate dalle partecipate con gli Enti del Terzo Settore.

Supporto all’offerta di capitali impact
Il portafoglio di investimenti - diretti e indiretti - della Fondazione è il frutto della volontà di allocare risorse finanziarie per contribuire alla nascita e al rafforzamento dei veicoli attivi nel campo dell’impact investing (c.d. effetto moltiplicatore) e allo sviluppo di iniziative imprenditoriali capaci di offrire soluzioni innovative e sostenibili a bisogni prioritari in settori specifici, talvolta sottocapitalizzati dagli investitori tradizionali. FSVGDA ha, infatti, dedicato 2.5MLN/€ all’investimento strategico in 4 fondi attivi nel settore, partecipando alla nascita di a|impact – Avanzi Etica e di OPES Italia e al rafforzamento di Oltre Venture e di SEFEA Impact.
Con riferimento agli operatori "strictly impact"[1], nel quadriennio 2017-2020, secondo un’indagine[2] riportata all’interno dell’Impact Investing Report di FSVGDA, il capitale disponibile per gli investimenti a impatto in Italia è più che raddoppiato (+137%), passando da €46 milioni a €109 milioni (CAGR[3] +33%); il numero di investimenti annui[4] è passato da 9 a 39 all’anno (+77% CAGR), mentre l’ammontare investito annualmente ha raggiunto i €13 milioni nel 2020 rispetto a €6,5 milioni nel 2017 (+100%; CAGR +26%); cumulativamente negli anni sono stati investiti €41,5 milioni.
La crescita del mercato italiano nel 2020 rispetto all’anno precedente risulta significativa: gli operatori attivi sono passati da 4 a 6 (+50%) mentre il capitale disponibile (committment) è aumentato di € 41milioni, passando dai €68 milioni del 2019 ai €109 milioni nel 2020 (+60%).
Il mercato italiano “strictly impact” dal 2017 al 2020
1. Approccio all’impact investing dei fondi che operano secondo logiche “impact first”, adottando nelle operazioni di investimento i principi di un impact investment “puro” - intenzionalità, addizionalità e misurabilità dell’impatto perseguito, unitamente all’attesa di un rendimento minimo.
2. Gli attori “strictly impact” oggetto dell’indagine sono: Oltre Venture, Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore, Social Fare Seed, SEFEA Impact, a|impact – Avanzi Etica e Opes Italia.
3. Tasso annuo di crescita composto (CAGR); rappresenta la crescita percentuale media di una grandezza in un lasso di tempo (2017-2020)
4. Il numero di investimenti considerati comprende anche eventuali follow-on
FSVGDA: supporto alla domanda di capitali impact
Il supporto di FSVGDA allo sviluppo dell’ecosistema, con particolare riguardo ai diversi operatori coinvolti, si traduce nelle seguenti cifre: 400k/€ erogati a una rete di 17 incubatori e acceleratori attivi su tutto il territorio nazionale - di cui 100k/€ nel 2020 - e 20 mentors coinvolti nelle attività di capacity building e impact investment readiness.
Attraverso le attività di divulgazione la Fondazione ha promosso 30 eventi formativi, prendendo parte a 60 eventi di settore nazionali e internazionali. Nel 2020 ha, inoltre, avviato in partnership con SDA Bocconi “Impact Your Talent” un programma triennale per la formazione di 75 imprenditori “a impatto”.
L’offerta di competenze sul mercato rappresenta uno strumento centrale nel modello di intervento promosso da FSVGDA. Le iniziative di capacity building, infatti, essendo orientate allo sviluppo di una domanda di capitali più solida e strutturata, costituiscono una condizione necessaria a rendere l’attività di impact investing sostenibile e attrattiva per gli investitori. Sulla base di tale consapevolezza, la Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore, grazie alle risorse filantropiche di Fondazione Cariplo, ha messo in campo 2,6MLN/€ per la realizzazione di Get it!: il programma di empowerment e impact investment readiness che ha finora realizzato, in partnership con Cariplo Factory, 8 “Call for Impact”, raccogliendo 696 candidature e finanziando 46 percorsi di incubazione/accelerazione e mentorship su tutto il territorio nazionale.

“Nella visione di FSVGDA l’impact investing rappresenta l’area Ricerca & Sviluppo della finanza responsabile: sperimenta nuove soluzioni, individua nuovi standard e contribuisce a indirizzare il settore verso una profonda evoluzione culturale. Ne è la frontiera più avanzata, più innovativa, potenzialmente più trasformativa. Riteniamo molto importante che il movimento dell’impact investing preservi questa sua capacità trasformativa e contribuisca a rendere questo spazio di frontiera della finanza responsabile sempre più strutturato, solido e affidabile, rafforzandone le infrastrutture di mercato, gli strumenti a disposizione, le metodologie, le evidenze statistiche ed empiriche. La strada è ancora lunga, ma siamo fiduciosi e auspichiamo che questo Report possa, nel suo piccolo, contribuire a rendere il cammino più agevole e sicuro.” – ha dichiarato Marco Gerevini, Consigliere di amministrazione della Fondazione Social Venture Giordano Dell’Amore.
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